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Empresas “Campeãs” são as que oferecem o melhor retorno no longo prazo
18/08/2017
Por Luiz Guilherme Dias | Rio, 18/Ago/2017.
“Estamos apostando na nossa visão. Preferimos fazer isso a fabricar produtos iguais aos outros. Vamos deixar outras empresas fazerem isso. Para nós, o objetivo é sempre o próximo sonho”
Steve Jobs – Co-Fundador da Apple, uma das mais valiosas empresas do mundo
Em Fev/2017 publicamos um artigo sob o título “Empresas “Campeãs” são as que oferecem o melhor retorno no longo prazo (II)” tomando como base de referência o mês de Jan/2017. Neste artigo apresentamos um balanço atualizado do desempenho das Empresas “Campeãs” com base no mês de Jul/2017, portanto seis meses após a publicação do referido artigo. Seguindo nossa metodologia, comparamos o desempenho das “Campeãs” com o IBOVESPA, em 3 intervalos de tempo: curto (1 ano), médio (2 anos) e longo prazo (cerca de 5 anos).
No longo prazo, nosso foco para formação de patrimônio, nove “Campeãs” superaram a Renda Fixa e o Ibovespa DE LONGE, confirmando mais uma vez serem companhias com robustez operacional e solidez financeira, capazes de compor uma carteira de 1ª linha. Examinamos as empresas com visão de longo prazo buscando capturar toda a complexidade dos desafios, estratégias e oportunidades dos negócios avaliados.
No mês de Jul/2017 nosso
algoritmo “SABE Intelligence”,
em conjunto com a metodologia de pontuação “SABE Score” ©, selecionou quinze
empresas “Campeãs”. Foram elas: AMBEV, BBSEGURIDADE, BRADESCO, BRASKEM, CIELO,
ESTACIO PART, FERBASA, ITAUUNIBANCO, KLABIN S/A, KROTON, LOJAS RENNER,
QUALICORP, RAIADROGASIL, SUZANO PAPEL e WEG.
Nos últimos dez meses, período de Out/2015 a Jul/2017, nosso algoritmo selecionou 21 “Campeãs”. Destas, 10 empresas tiveram maior frequência de ocorrências. Foram elas: AMBEV, BBSEGURIDADE, CIELO, ESTACIO PART, ITAUUNIBANCO, KROTON, LOJAS RENNER, RAIADROGASIL, SUZANO PAPEL e WEG.
Confira nas planilhas abaixo o desempenho das “Campeãs”. Observe que a coluna “#” sinaliza o número de ocorrências de cada companhia no mês, vale dizer, o número de vezes que nossa metodologia de pontuação “SABE Score” considerou a companhia como “Campeã”.
OBS: (i) Foram considerados para fins de cálculo das valorizações das ações os preços ajustados de fechamento desde 28/Set/2012 até 31/07/2015, aproximadamente 5 anos; (ii) A variação da ação BB Seguridade ON (BBSE3) foi calculada desde 28/06/2013; (iii) A variação da ação da ação KLABIN UNIT (KLBN11) foi calculada desde 31/03/2014.
“Campeãs” de Jul/2017 pelo score SABE Intelligence X IBOVESPA (~5 ANOS) – Fonte: Apligraf | Elaboração: SABE ©
Em resumo, o conjunto das Empresas
Campeãs “SABE Intelligence”
valorizou na média 129,34% no longo prazo superando o Ibovespa em 117,94 pontos
percentuais.
Comparação Valorização Média “Campeãs” X IBOVESPA no longo prazo – Fonte: Apligraf | Elaboração: SABE ©
Veja a seguir as quatro maiores valorizações das ações das “Campeãs” no longo prazo (5 anos). As 4 Campeãs “SABE Intelligence” de Jul/2017 mais valorizadas superaram, no longo prazo, de longe a Renda Fixa, além do Ibovespa.
Maiores
Valorizações “Campeãs” – 28/Set/2012 a 31/Jul/2017
Fonte: Apligraf | Elaboração:
SABE ©
COMENTÁRIOS FINAIS
Olhando prazos mais longos as “Campeãs” SABE Intelligence continuam superando de longe o Ibovespa. Entendemos que o tempo é o “melhor remédio” para corrigir as imperfeições de curto/médio prazo do mercado, além de “respeitar” os ciclos econômicos dos diferentes setores de atividade. Desse modo, mesmo considerando a recessão econômica dos últimos anos, fica confirmada a teoria do Prof. Jeremy Siegel, em especial para as companhias resilientes, conscientes de seu propósito maior. Essas empresas confirmam que os investimentos em ações apresentam retornos superiores às aplicações em renda fixa no longo prazo.
Cumpre registrar que nosso objetivo é fornecer CONTEÚDO RICO para investidores individuais com informações seguras e confiáveis para tomada de decisões de investimentos a médio/longo prazo, preservando sempre a qualidade e a solidez da empresa. Em outras palavras, não entramos em “apostas” nem em “aventuras” visando ganhos de curto prazo: isto está fora do nosso propósito como consultores independentes.
A SABE Consultores tem o propósito de “organizar informações financeiras sobre as empresas brasileiras e torná-las acessíveis e úteis” e acredita que as empresas conscientes atuam de maneira a criar valor não só para si mesmas, mas também para seus clientes, colaboradores, fornecedores, investidores, comunidade e meio ambiente ou usando o jargão do momento para seus “stakeholders”.
Conheça o SABE Intelligence, a tecnologia de ponta para você montar uma carteira de ações de 1ª linha.
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Luiz Guilherme Dias é Sócio-Diretor da SABE Consultores, Consultor de Empresas e Conselheiro Certificado.
