WEG – uma nova revolução industrial

WEG – Uma nova revolução industrial


Por Luiz Guilherme Dias | 12/Jan/2016.

Em Mai/2015 publicamos um artigo intitulado “WEG: Uma Estrela Pouco Conhecida” no qual mostramos o desempenho desta companhia com receitas e lucros consistentes há 21 anos. No período 1994-2014 a Weg obteve uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receitas de 18,54% e de lucros de 17,66%. A razão para o título daquele artigo é que, para minha surpresa, muitos amigos, investidores e alunos de meus cursos não conheciam a Weg.

Creio que hoje a Weg já não seja tão ignorada pelo menos pelos investidores, pois foi a empresa do ano e capa da edição especial das “Melhores e Maiores Empresas do Brasil” da Exame em um universo de 1.000 empresas. Fundada em 1961 por Werner Ricardo Voigt, Eggon João da Silva e Geraldo Werninghaus como uma oficina com a denominação social de Eletromotores Jaraguá, a empresa tempos depois passou a se chamar Weg SA., cujo nome é a junção das iniciais dos três fundadores. Atualmente a Weg é uma das maiores indústrias de equipamentos elétricos do mundo e, ao que consta, seu “segredo” está baseado no entendimento entre as três famílias fundadoras. O sucesso da Weg quebra o paradigma de que para ser bem sucedida uma empresa não deve ser familiar.

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A seguir os grandes números da Weg com base nas demonstrações financeiras publicadas nos 9M2015:

WEG – uma nova revolução industrial

Neste artigo, o 1º do ano de 2016 sobre uma empresa brasileira de capital aberto, usamos o nosso Banco de Dados SABE para apresentar odesempenho da Weg com informações e indicadores financeiros da companhia nos últimos anos. Como de costume apresentamos um gráfico da evolução da ação da empresa ao longo dos últimos cinco anos, sempre procurando olhar o desempenho no longo prazo considerado por nós uma “regra de ouro” para os investimentos em ações.

Radar Weg – Indicadores Econômico-Financeiros – 2005 a 2014 Fonte: SABE ©

Radar Weg – Indicadores Econômico-Financeiros – 2005 a 2014
Fonte: SABE ©

Números não mentem: a Weg nos últimos dez anos vem demonstrando excelente desempenho patrimonial e financeiro como pode ser comprovado na planilha acima. Do lado das contas patrimoniais e de resultado o ano de 2014 é o de melhor desempenho nesse período, a exceção do endividamento total que em 2014 atingiu um recorde de R$6,6bilhões, mas mantido em equilíbrio na relação dívida/PL cuja média do período foi de 135%.

Os indicadores confirmam o notável desempenho da companhia com destaque para o retorno do acionista (ROE) que alcançou uma média de 22% ao ano, comparável à dos grandes bancos, especialmente se levarmos em conta elevado o risco de uma indústria de equipamentos como a Weg.

Evolução Trimestral da Ação Weg ON (WEG3). Fonte: APLIGRAF – Elaboração: SABE ©

Evolução Trimestral da Ação Weg ON (WEG3).
Fonte: APLIGRAF – Elaboração: SABE ©

A evolução trimestral das cotações das ações WEG3 (Weg ON), do 1º Trim/2011 a 06/Jan/2015, mostra o excelente desempenho em bolsa da companhia com uma valorização do preço do papel de 105,20%, que saiu de R$7,31 para alcançar R$15,00, enquanto nesse mesmo período o Ibovespa recuou quase 40%. A elevada valorização de Weg ON reflete o desempenho profissional da companhia.

 

COMENTÁRIOS FINAIS:

Conforme noticiado no Guia Exame Maiores e Melhores, a Weg vem vivendo o período de expansão internacional mais intenso desde a sua fundação com 20 aquisições feitas no exterior de 2010 para cá. A empresa está pronta para iniciar a produção de motores para carros elétricos reforçando seus avanços em inovação e em sustentabilidade. A essência do sucesso da companhia ao longo de mais de 50 anos de existência é atribuída à manutenção de um comando orquestrado por três famílias que se uniram em torno de um único objetivo: a perpetuidade da empresa.

Seguindo nossa missão de prover conteúdo útil em linguagem simples sobre as companhias abertas, manteremos você atualizado com novas informações sobre as empresas do mercado extraídas do nosso Banco de Dados SABE.

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Luiz Guilherme Dias é Sócio-Diretor da SABE Consultores, Consultor de Empresas e Conselheiro certificado.

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