Empresa versus Bancos - Desempenho 2005 - 2014

Empresas x Bancos: Desempenho 2005 a 2014


Em um recente artigo publicado com o título “SABE por que os Bancos continuam tendo recordes de lucros?” dissemos que mesmo com a economia estagnada os Bancos continuavam produzindo recordes de lucros e que o ciclo de lucro crescente apoiado no crédito de baixo risco teria acabado para os maiores bancos brasileiros. Esta afirmativa poderá ser validada com os resultados do 1º semestre de 2015 que serão divulgados em breve.

Neste artigo mostramos o resultado de uma pesquisa feita no banco de dados SABE sobre a evolução de Receitas Líquidas e Resultados Líquidos dos últimos 10 anos de empresas (não-financeiras) e de bancos da carteira do IBRx-100:

Empresas vs. Bancos - Evolução Receita Líquida e Resultado Líquido

Evolução de Receitas Líquidas e Resultado Líquido nos últimos 10 Anos
FONTE: Banco de Dados SABE – Sistema de Análise de Balanços

Os gráficos sinalizam receitas crescentes tanto para bancos quanto para empresas. Entretanto o mesmo não ocorre com os lucros que para as empresas veem apresentando queda de 74% nos últimos três anos, saindo de R$132 bilhões em 2011 para R$34bilhões em 2014.

Esta observação é confirmada pela CAGR (Taxa Composta Anual de Crescimento) calculada nas planilhas abaixo. Para as receitas de empresas e bancos essa taxa nos últimos dez anos foi de 12,30% aa e de 13,14% aa, enquanto que para os lucros foi de -6,26% aa e de 11,10% aa, respectivamente.

Empresas vs Bancos - CAGR (Taxa Composta Anual de Crescimento) nos últimos 10 anos.

CAGR (Taxa Composta Anual de Crescimento) nos últimos 10 anos.
FONTE: Banco de Dados SABE – Sistema de Análise de Balanços

Outra observação interessante é que apenas cinco bancos que compõem a amostra pesquisada obtiveram um lucro de R$34 bilhões idêntico ao de quase noventa empresas do índice IBRx-100. Parece até a história de Davi versus Golias: para quem não sabe Golias foi um guerreiro de Gate (1 Samuel 17:4), descrito como um homem medindo 2,90m que participou do episódio da batalha entre os Filisteus e o povo de Israel, e que foi defrontado e morto por Davi, segundo relatos da Bíblia.

Resta agora avaliar os resultados do 1º semestre desse mesmo grupo de empresas e bancos para tirar novas conclusões. Publicaremos outro blog assim que estas informações forem publicadas pelas fontes oficiais.

E você, querido leitor: como entende esta questão entre empresas versus bancos? Deixe o seu comentário.

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